Od spořicího účtu k bytům, fondům a akciím: Jak diverzifikovat a ochránit své úspory před inflací
koláž Hrot24/se souhlasem Josefa Eima
Od spořicího účtu k bytům, fondům a akciím: Jak diverzifikovat a ochránit své úspory před inflací
Češi tradičně považují nemovitosti za bezpečný přístav pro své úspory. Touha po hmatatelné hodnotě a stabilitě je silná – ať už jde o vlastní bydlení, nebo investiční byt. Vedle toho si svou popularitu drží spořicí účty, které nejsou v pravém slova smyslu investicí, ale Češi na ně stále ve velkém spoléhají – oproti vyspělému západu silně nadproporčně. V posledních letech však zvolna roste popularita i dalších možností zhodnocování peněz, jako jsou investice do nemovitostních fondů či akcií. Jaké jsou výhody a nevýhody jednotlivých možností? A jak si nejpopulárnější investice vedou ve světle aktuálních dat?
Josef Eim
Spořicí účty: Pohodlí, které inflace ukrajuje
Spořicí účty nabízejí vysokou likviditu a nulové riziko ztráty nominální hodnoty. Laicky řečeno to znamená, že střadatel má peníze kdykoli k dispozici a má jistotu, že peněz nebude méně, než kolik jich vložil. Spořící účty jsou tedy ideální pro krátkodobé rezervy a peníze, které potřebujete mít okamžitě k dispozici. Podle průzkumu Investičního chování Čechů 2025 od AKAT využívá spořicí účet až 71 % Čechů.
Je však důležité si uvědomit, že potenciál pro dlouhodobé zhodnocení je u spoření velmi omezený. Například při průměrných úrokových sazbách a současné inflaci (2,7 % v červenci 2025) je reálný výnos zanedbatelný. Jinými slovy, kupní síla vašich úspor může v čase dokonce klesat. Spořicí účty jsou proto spíše nástrojem pro uchování hodnoty a zajištění likvidity než pro významný růst kapitálu. Podobně jsou na tom pak termínované vklady, které obvykle nabízejí o něco vyšší úrokové sazby, ale zase za cenu uzamčení peněz na dobu určitou.
Investiční byt: Pasivní příjem, který není vždy tak pasivní
A co investiční byt? Pro mnohé je to lákavá představa pasivního příjmu a zhodnocení majetku. Dle dat AKAT už se touto cestou vydalo 11 % Čechů. Ovšem, jak už to bývá, realita je často složitější. Pořízení bytu vyžaduje obrovský počáteční kapitál, což ho činí pro většinu lidí nedostupným. A pak přichází ona „pasivita“ – hledání nájemníků, údržba, opravy, administrativa, daně,… To vše může proměnit sen o klidném příjmu v nekonečný kolotoč starostí.
Navíc, pokud potřebujete peníze rychle, prodej nemovitosti může trvat měsíce, někdy i déle. Vaše peníze jsou doslova „uvězněny“ v cihlách. A nesmíme zapomenout na daňové aspekty spojené s případným prodejem, jako je nutnost splnit časový test 10 let pro osvobození od daně z příjmu, a citlivost na lokální trh, které mohou výnosnost značně ovlivnit. Investiční byt zkrátka vyžaduje nejen kapitál, ale i čas a ochotu řešit provozní starosti.
Nemovitostní fondy: Nemovitosti bez starostí
Pro ty, kteří provozním starostem s vlastní investiční nemovitostí čelit nechtějí, jsou tu nemovitostní fondy. Tyto fondy, řízené profesionály, investují do diverzifikovaného portfolia komerčních či rezidenčních nemovitostí. Klíčové je, že investovat lze i s menším kapitálem, což je činí dostupnými pro mnohem širší okruh lidí.
Riziko je rozloženo mezi více nemovitostí, což zvyšuje stabilitu, a o veškerou správu se stará tým odborníků – žádné hledání nájemníků, žádné opravy, žádné papírování. Historické nominální roční výnosy nemovitostních fondů v ČR se pohybují kolem 6–7 %, což je sice ovlivněno poplatky za správu, ale stále představuje zajímavou alternativu. Nemovitostní fondy jsou velmi vhodné pro ty, kteří věří v nemovitosti, investovat do nich chtějí, ale nechtějí čelit starostem spojeným s vlastnictvím konkrétní nemovitosti.
Akcie: Nejvyšší potenciál pro trpělivé investory
A pak jsou tu akcie. Ty nabízejí dlouhodobě nejvyšší potenciál zhodnocení, což dokazuje například index S&P 500, zahrnující 500 největších veřejně obchodovaných společností v USA, který historicky vykazuje průměrný roční nominální výnos kolem 10 % (za posledních 10 let). Jsou snadno dostupné a nabízejí obrovský růstový potenciál. Ovšem, je třeba mít pevné nervy. Hodnota akcií může krátkodobě výrazně kolísat, a proto jsou vhodné pro investory, kteří zvládnou vyšší míru rizika a mají dlouhodobý investiční horizont. Akciový investor totiž může snadno ztratit nervy a prodělat velkou část své vložené investice.
Srovnání v kostce: Klíčové charakteristiky
Českomoravská Nemovitostní
Jak si vybrat? Diverzifikace je klíčem
Když se na to podíváme komplexně, každá investice má svá specifika. Neexistuje univerzálně nejlepší řešení. Spořicí účet je pro krátkodobé rezervy, investiční byt pro ty, kdo chtějí mít přímou kontrolu a nevadí jim starosti. Akcie jsou pro ty, kdo hledají nejvyšší potenciál růstu a zvládnou volatilitu. A nemovitostní fondy? Ty nabízejí cestu k nemovitostem bez přímé správy a kombinují stabilitu s dostupností.
Klíčem k úspěchu je diverzifikace – rozložení investic podle vašich cílů, časového horizontu a ochoty podstupovat riziko. Kombinace těchto možností vám umožní efektivně budovat majetek. Pamatujme, že informované rozhodování je základem úspěšného investování.
Autore je místopředseda představenstva, Českomoravská Nemovitostní
Máte co říci? Pošlete nám svůj komentář na komentare@hrotmedia.cz
