Když se zakladatel finanční skupiny Partners Petr Borkovec a dlouholetý investor Pavel Mucha rozhodli spojit síly, měli jasno v jednom: české penzijní úspory si zaslouží víc než stagnaci na účtech s jednoprocentním výnosem. Výsledkem je investiční platforma Aspire11, která otevírá cestu k privátním, tedy neveřejným trhům a umožní penzijním střadatelům investovat do firem, které běžně zůstávají mimo dosah veřejných burz a tím dojít zajímavého zhodnocení.

Dvojice nejsou žádní troškaři. Fond Aspire11 startuje s počátečním objemem 500 milionů eur (přes 12 miliard korun), které získá v následujících pěti letech z fondů penzijní společnosti Rentea a investiční společnosti Partners Invest. Investice budou směřovat do růstových generačních firem a fondů typu venture capital. „Privátní trhy umějí přinést dlouhodobě vyšší výnos, než je průměrný výnos dosažitelný na akciových trzích. Proto jsou nejlepším investičním nástrojem především pro dlouhodobé penzijní peníze,“ vysvětlil Hrotu Petr Borkovec, spoluzakladatel skupiny Partners.

Velké vize Borkovce a Muchy by musely zůstat jen na papíře, pokud by vloni nedošlo k zásadní změně legislativy. Ta totiž umožnila vznik alternativních účastnických fondů a znamenala zásadní posun pro celý sektor penzijního spoření.

ExecutiveExecutive

Jak na levnější dovolenou? Promyšlená platba kartou v zahraničí může ušetřit tisíce korun, radí expertka

Vznik alternativních účastnických fondů umožnil penzijním společnostem investovat do aktiv, která byla dříve vyhrazena jen pro úzký okruh bohatých investorů – od private equity a venture kapitálu přes nemovitosti až po infrastrukturu či komodity. Skupina Partners chce této příležitosti využít naplno. „V následujících třech letech plánujeme na privátních trzích investovat minimálně 20 miliard korun z dlouhodobých penzijních prostředků,“ dodává Borkovec. Aktuálně Partners spravují klientský majetek v hodnotě zhruba 150 miliard korun.

Zatímco tradiční fondy přinášejí výnos kolem jednoho procenta ročně, nový přístup nabízí potenciál zhodnocení přes 12 procent ročně. V západním světě jsou tyto alternativní fondy velmi oblíbené. U nás je to tedy poprvé, kdy se běžní střadatelé mohou účastnit investic, jež dříve patřily jen nejbohatším investorům.

Mucha, který stojí za fondy KAYA VC či Orbit Capital a investoval do firem jako Rohlik Group nebo Mews, chce tímto krokem propojit český penzijní kapitál s globálními růstovými firmami. „Probudit spící český penzijní kapitál a nasměrovat ho do rukou výjimečných podnikatelů se pro mě stalo posláním. Neveřejné trhy jsou rizikovější, ale právě proto dokážou v dlouhém horizontu přinášet nejen vyšší výnosy, ale i růst prosperity společnosti,“ říká Mucha.

BankovnictvíBankovnictví

První narozeniny Partners Banky. Má už 108 tisíc klientů, nabízí hypotéky a připravuje multiměnový účet

Inspirací byl pro dvojici byznysmenů takzvaný kanadský „maple model“, který stojí na dlouhodobém investičním horizontu, široké diverzifikaci a přímém vhledu do spravovaných aktiv. Aspire11 chce do podobného modelu přenést i české zkušenosti a propojit lokální kapitál se světem. „Ambicí je, aby české penzijní fondy fungovaly stejně jako ty kanadské nebo singapurské. Tedy investovaly do růstových firem, které vytvářejí hodnotu pro další generace,“ dodává Mucha.

Podle analýz Aspire11 představuje český penzijní kapitál zhruba osm procent HDP, zatímco v zemích jako Kanada, Nizozemsko či Švýcarsko jde o více než 150 procent HDP. Pokud by se jen jedno procento evropských penzijních aktiv každoročně přesunulo do privátních trhů, přineslo by to evropské ekonomice více než jeden bilion eur (24 bilionů korun) během deseti let.

I další významní investoři projekt vítají. Vnímají ho jako důležitý krok pro celý evropský trh a přiblížení se západnímu uvažování nad penzijním spořením.

„Evropa potřebuje daleko propojenější kapitálový trh a musí zajistit, aby země, v nichž vznikají světově úspěšné firmy, nevydělávaly jen americkým penzijním fondům nebo univerzitním nadacím, ale také místům, odkud tyto firmy vzešly. V době, kdy Evropa zaostává, znamená neinvestovat do inovativních a rychle rostoucích společností vzdát se silnější ekonomiky i výnosů,“ vychválil novinku Richard Valtr, zakladatel úspěšného startupu Mews, teprve třetího českého jednorožce (startupu ohodnoceného nad miliardu dolarů).

Aspire11 chce v dlouhodobém horizontu působit globálně, přičemž Evropa i Česko zůstanou v centru jeho pozornosti. Platforma má být postupně rozšiřována o další fondy a nové investiční příležitosti. Borkovec i Mucha shodně tvrdí, že hlavním cílem není jen zhodnotit peníze, ale také vrátit českému kapitálu roli aktivního hráče v evropském investičním prostoru.