Bogdan Maioreanu
eToro / Bogdan Maioreanu / Shutterstock.com, koláž Hrot24
Evropský šampion v oblasti umělé inteligence, společnost ASML, zaznamenává zvýšenou poptávku po svém zařízení na výrobu čipů
Nizozemská společnost ASML, klíčový dodavatel zařízení pro výrobu čipů, hlásí rychlejší růst objednávek, než se čekalo. Firma těží z masivních investic do umělé inteligence, avšak vysoká závislost na Číně a hrozící exportní omezení brání nadšení z dlouhodobého výhledu.
Bogdan Maioreanu
Po vlně pozitivních zpráv o masivních investicích do umělé inteligence bylo téměř nevyhnutelné, že nizozemská společnost ASML, která dodává zařízení umožňující výrobu křemíkových čipů, zaznamená rychlejší růst objemu objednávek, než se očekávalo. Její výsledková zpráva představuje jakési uvedení na trh před dalšími oznámeními ze sektoru technologií, přičemž trh čeká, jak si v uplynulém čtvrtletí vedli největší hráči.
Ačkoli dlouhodobý růstový trend technologického sektoru zůstává pevný, investoři přemýšlejí, jak se tato „závodní horečka“ kolem AI bude vyvíjet v kontextu obnoveného napětí mezi USA a Čínou a nových vývozních omezení týkajících se technologie výroby čipů.
ASML, nyní největší evropská společnost podle tržní kapitalizace a dvanáctá nejoblíbenější akcie mezi Čechy na platformě eToro, oznámila tržby za třetí čtvrtletí ve výši 7,5 miliardy eur, s prognózou pro čtvrté čtvrtletí 9,5 miliardy eur, čímž by celoroční tržby za rok 2025 měly dosáhnout zhruba 32,5 miliardy eur – tedy nárůst o 15 procent oproti roku 2024.
Tento rok se tak rýsuje jako další silné období pro evropského „dodavatele lopat a krumpáčů“, který profituje z boomu AI prostřednictvím dodávek potřebných nástrojů. Objem objednávek se ve třetím čtvrtletí rozšířil o 5,4 miliardy eur, z čehož 3,6 miliardy eur připadá na EUV (Extreme Ultra Violet) litografické stroje. Vyšší objem objednávek EUV zaznamenalo ASML pouze ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023, kdy činil 5,6 miliardy eur. To je silný signál, že špičková technologie, do níž ASML investovalo miliardy, se začíná stále více uplatňovat – velmi povzbudivý vývoj.
Generální ředitel ASML Christophe Fouquet však zůstává opatrný ohledně výhledu na rok 2026, stejně jako v minulém čtvrtletí. Tentokrát se však záměrně vyhnul slovu „růst“, aby trh opět nereagoval negativně, jako tomu bylo ve druhém čtvrtletí po zveřejnění slabších výsledků: „Tržby v roce 2026 se očekávají minimálně na úrovni roku 2025.“ Jinými slovy – žádný růst se neslibuje. Důvod je zřejmý: možná nová exportní omezení. Ve třetím čtvrtletí totiž až 42 procent tržeb pocházelo z Číny, země, která se zdá být odhodlána vyrábět vlastní čipy s využitím průlomové technologie ASML.
Trh se nicméně domnívá, že poslední eskalace obchodní války mezi USA a Čínou je dočasná, protože obě země jsou na sobě ekonomicky stále závislé. ASML sdílí tento pohled – Fouquet potvrdil dlouhodobý výhled tržeb ve výši 44 až 60 miliard eur do roku 2030, což znamená průměrné roční tempo růstu kolem 10 procent v příštích pěti letech (v rozmezí 7 až 13 procent).
Podle konzultační společnosti McKinsey mají celosvětové investice do datových center do roku 2030 dosáhnout téměř 7 bilionů dolarů. Více než 4 biliony z toho půjdou na výpočetní hardware, přičemž přes 40 procent těchto výdajů připadne na Spojené státy. Analýza ukazuje, že globální poptávka po kapacitě datových center se může do roku 2030 více než ztrojnásobit, s průměrným ročním růstem kolem 22 procent. V USA by poptávka mohla růst o 20 až 25 procent ročně ve stejném období.
Ačkoli je nyní hlavní pozornost upřena na závody v oblasti umělé inteligence a poptávka řízená generativní AI se odhaduje na přibližně 40 procent do roku 2030, k tomuto růstu přispívají i další faktory: pokračující migrace do cloudu a rozvoj SaaS, rostoucí digitalizace veřejných služeb a také zrychlující se technologické trendy, jako je internet věcí (IoT) a rozšiřování sítí 5G.
Pokud se všechny ohlášené investice do datových center, AI a čipů skutečně uskuteční, očekává se, že technologie EUV od ASML bude hrát klíčovou roli. K dosažení horní hranice prognózovaného růstového pásma však bude pravděpodobně zapotřebí zmírnění exportních omezení nebo zásadní produktové inovace ze strany ASML.
Autor je analytik společnosti eToro pro Českou republiku
Máte co říci? Pošlete nám svůj komentář na komentare@hrotmedia.cz
