Ani mírný pokles, který trh s investičním vínem od konce roku 2022 zaznamenal, ale není důvodem k panice v investování do vína
Shutterstock.com
Zhodnocení peněz
Víno jako strategické aktivum: co určuje cenu a kdy se investice vyplatí
Víno může být skvělá investiční příležitost. Jaké jsou aktuální trendy na trhu s raritním vínem? Co stojí za rostoucím zájmem o investiční vína a jak funguje trh, kde hodnotu určují čas, původ a příběh?
Miroslava Kučeráková
Jedno z prvních vín, které jsem kupovala, bylo raritní burgundské Musigny od Domaine Leroy, ročník 2015. Tehdy jsem za něj zaplatila 23 tisíc liber. Dnes má hodnotu přes 170 tisíc liber. Taková příležitost však rozhodně není běžná.
Investování do vína spojuje rozum s emocí. Vyžaduje trpělivost, přehled a důvěru v čas. Odměnou může být nejen stabilní zhodnocení, ale i pocit, že držíte v rukou něco výjimečného – lahev, která nese příběh místa, času a vinařského umu.
Lahev vína nemusí být jen ozdobou vinného lístku nebo sběratelské vitríny. Pro stále více investorů se stává strategickým aktivem – s potenciálem růstu, historií a šarmem, který nemá obdoby.
Přístup k výjimečným vínům obvykle mají jen odborníci, kteří se orientují na primárním trhu a mají přímé vazby na exkluzivní prodejce.
Právě tyto kontakty totiž často rozhodují o tom, kdo se k investičně atraktivním vínům dostane. Rostoucí zájem o investiční vína je přitom zřejmý, a to nejen mezi zkušenými investory, ale i laickou veřejností.
Investování do vína vyžaduje specifické znalosti a zkušenosti. Pokud nejste someliér nebo za sebou nemáte dlouholeté zkušenosti, může být obtížné odhadnout hodnotu vína.
Je proto zásadní poradit se s odborníkem, protože správný výběr může znamenat rozdíl v dlouhodobém zhodnocení investice.
Zkušený investor se totiž obvykle na trhu vína zaměří i na okrajovější ročníky, které mohou výhledově přinést zajímavé výnosy.
V posledních letech trh s investičním vínem zažil bouřlivý vývoj. Zatímco rok 2022 přinesl těmto vínům rekordní výnosy – překonaly dokonce akcie i zlato –, následující korekce otestovala trpělivost investorů.
Ani mírný pokles, který trh s investičním vínem od konce roku 2022 zaznamenal, ale není důvodem k panice v investování do vína.
Nízké ceny totiž nabízejí zajímavé možnosti pro nákup kvalitních vín, která mohou v budoucnu přinést vysoké zhodnocení. Slabší hráči odešli, ceny mnoha prestižních vín poklesly, a na dohled je tak návrat k udržitelnějšímu tempu růstu.
Aktuální situaci nevnímám vůbec negativně. Teď má obrovskou výhodu ten, kdo nemá velkou potřebu prodávat. Tato fáze přináší příležitosti: k nákupu špičkových vín za příznivé ceny.
Slábnoucí kupní síla distributorů i obchodníků vytváří prostor pro vstup nových hráčů nebo rozšíření portfolia. A právě diverzifikace je klíčová – co se týče producentů, ale i geografických zdrojů a distribučních cest.
Při výběru vín je dobré zaměřit se zejména na producenty, kteří vyrábějí vína v omezeném množství, což vytváří přirozený nedostatek a zvyšuje poptávku.
Odolávat klesajícímu trendu vinných trhů se v roce 2024 nejvíce dařilo italským vínům. Nejsilnější značkou vína se pak stalo španělské víno Vega Sicilia Unico.
Investování do vína ovšem nestojí jen na chuti a vůni. Je to disciplína, která si žádá trpělivost, vhled a cit pro trh. V posledních letech se z ní stává sofistikovaná oblast, kde data a analýzy hrají stejně důležitou roli jako terroir a ročník. Víno totiž zraje nejen v lahvi, ale i na burze.
Burza vzácných vín Liv-ex.com je online portál, který funguje jako komplexní nástroj pro orientaci na trhu. Nabízí historické grafy vývoje cen konkrétních lahví, reporty a statistiky.
Pro mnohé je to neocenitelný zdroj informací, a to i pro ty, kteří jejím prostřednictvím přímo nenakupují. Pro mě má burza velký přínos v tom, že shromáždila obrovské množství dat, ale jako obchodní kanál ji moc nevyužívám.
Stále více přitahují pozornost i vína z méně tradičních regionů. Mění se preference a lidé začínají hledat lahve z oblastí, které historicky nebyly považovány za vysoce hodnotné.
Stále nicméně platí, že nejstabilnější investiční volbou jsou francouzská vína, zejména ta z Burgundska a Bordeaux. Zde se obchoduje s vinařskými „modlami“ – Grand Cru apelacemi a ikonickými ročníky.
Hodnota lahve může dramaticky vzrůst i na základě polohy konkrétní parcely, odkud víno pochází. Investiční vína, jako jsou například ta z Burgundska, se ukazují jako skvělá volba.
V Burgundsku neexistuje ročník, v němž by se nedalo dosáhnout zhodnocení. Vína z této oblasti mají výrazný potenciál a lahve jako Leroi jsou toho důkazem.
Ne každý investor se však k takovým pokladům dostane. Alokace vzácných vín přímo od producentů není jednoduchá. Burgundští vinaři si pečlivě vybírají, komu své víno prodají.
Záleží jim na tom, aby bylo jejich jméno vidět na správných místech: v renomovaných restauracích, resortech nebo u klientů s jasným profilem.
Investiční fondy tak často musejí spolupracovat s lokálními obchodníky, kteří mají přístup k přímým alokacím. To umožňuje nakupovat mladé ročníky, které fond uchovává v profesionálních vinotékách ve Francii a v Londýně, dokud nedozrají k optimálnímu prodeji. A právě v této fázi – momentě jejich plné pitelnosti – dosahují nejvyššího zhodnocení.
Za posledních několik let nastal nebývalý zájem o kvalitní vína ze Slovenska a Slovinska. Tyto regiony, dříve z pohledu investic opomíjené, nyní přitahují pozornost investorů stále častěji.
Možnost diverzifikace portfolia o víno by se mohla ukázat jako strategický krok, který by mohl snížit rizika spojená s nestabilními trhy.
Investice na trhu s vínem – stejně jako dobré víno samo – potřebují čas, aby uzrály. Ti, kteří jsou připraveni dívat se za horizont, vnímají investiční víno nejen jako předmět vášně, ale i coby strategické aktivum s potenciálem.
Investovat do vína ovšem není pro každého a jde spíše o doménu majetnějších investorů. Víno je sice skvělým doplňkem investičního portfolia, ale obecně doporučuji, aby tvořilo maximálně 10 procent celkových investic. Jedná se o alternativní investici, která je vhodná především pro zkušené investory s dobře diverzifikovaným portfoliem.
Investice do vína přitom zaujímají i mezi alternativními aktivy specifické místo, nejde tu totiž jen o zhodnocení. Důležitý je také zážitek, objevování nových chutí a uznání práce vinařů.
Investování do vína tak propojuje strategii, vášeň a kulturu. Není to cesta ke zbohatnutí přes noc, ale odměňuje ty, kdo mají trpělivost a cit pro hodnotu.
Autorka je odbornou poradkyní J&T Wine Fund
