O CSG Michala Strnada je mezi investory enormní zájem
CSG / Shutterstock.com, koláž Hrot24
Zbrojní průmysl
CSG prodala dluhopisy za rekordních 46 miliard korun – dvojnásobek, než původně chtěla. Investoři se o ně rvali
Zbrojařská a strojírenská skupina Czechoslovak Group (CSG) prodala rizikové dluhopisy, tzv. junk bonds, za jednu miliardu eur a za jednu miliardu dolarů (dohromady asi 46 miliard korun). Je to více než dvojnásobek toho, co původně zamýšlela.
čtk
Firmě se rovněž podařilo snížit úrokové náklady na téměř polovinu proti předchozímu financování. Zvýšení plánovaného prodeje a nižší náklady ukazují na rostoucí zájem investorů o evropský sektor obrany, napsala skupina na svém webu. CSG patří mezi dodavatele pro Ukrajinu.
Dluhopisy se splatností v roce 2031 byly podle CSG vydány s výnosem 6,5 procenta pro dolarovou tranši a 5,25 procenta pro eurovou tranši, což představuje výrazné posílení kapitálové struktury a snížení nákladů na půjčky.
„Jsme nadšeni silným zájmem investorů a poptávkou, která výrazně překročila nabídku. To potvrzuje správnost naší obchodní a finanční strategie a zavazuje nás k jejímu dalšímu rozvoji,“ uvedl finanční ředitel CSG Zdeněk Jurák.
Firma začala v pondělí oslovovat investory s nabídkou, která původně počítala s vydáním dolarových dluhopisů za 500 milionů dolarů a eurových za 350 milionů eur. Navýšení objemu emise vychází z ohromné poptávky – 5,6 miliardy eur u eurové tranše a 4,1 miliardy dolarů u dolarové tranše.
Společnost plánuje použít výnosy na splacení dluhopisů s pohyblivou úrokovou sazbou za 775 milionů dolarů a překlenovacího úvěru. Ten si vzala na převzetí italského výrobce munice Fiocchi Group.
Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou byly oceněny loni v listopadu. Jejich kupon ve výši sedm procentních bodů nad jednodenní sazbu financování znamená podle výpočtů agentury Bloomberg výnos přesahující 11 procent.
„CSG bude těžit ze zvýšených výdajů na obranu, které jsou způsobeny pokračujícím geopolitickým napětím v Evropě, potřebou doplnit nízké zásoby munice kvůli válce na Ukrajině a očekávaného pokračujícího růstu rozpočtů na obranu v zemích NATO,“ uvedli analytici agentury Fitch pod vedením Tomasze Chruszcze.
Fitch udělil CSG rating BBB-, což je jeden stupeň nad neinvestičním teritoriem, tzv. junk. U Moody’s má firma rating Ba1 a u S&P BB+, oba v oblasti spekulativního pásma, tedy vysokého výnosu.
Oznámení přichází v době, kdy se lídři Severoatlantické aliance (NATO) dohodli na zvýšení výdajů na obranu na pět procent hrubého domácího produktu do deseti let.
CSG uvedla, že více než 40 procent jejích tržeb loni pocházelo z aktivit na Ukrajině a 92 procent z výdajů NATO a Ukrajiny dohromady.
Mezi lety 2023 a 2024 se tržby firmy na Ukrajině zvýšily čtyřnásobně na loňských 1,7 miliardy eur. Mezi produkty firmy patří munice, obrněná vozidla a železniční zařízení.
