Představte si, že dnes vložíte 10 000 Kč na investiční účet, zapomenete na to a za 30 let tam uvidíte 109 000 Kč. To není sci-fi, ale díky finančním trhům a efektu složeného úročení je to při průměrném 8% ročním zhodnocení realita.

Pokud k tomu přihodíte i pravidelnou investici 1000 Kč měsíčně, tak se po 30 letech můžete dívat na částku okolo 1,6 milionu korun. Že je 8 % ročně hodně? Průměrný výnos amerického akciového indexu S&P 500 je za celou jeho historii přibližně 10 %.

Investování je odjakživa spjato s podstoupením rizika. Hodnota investic může krátkodobě vcelku výrazně kolísat, výsledný výnos není zaručený a minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky.

Odměnou za podstoupení rizika je pak dlouhodobě vyšší očekávaný výnos oproti bezpečnějším nástrojům, jako jsou spořicí účty, termínované vklady apod.

Efekt složeného úročení a snadná cesta k 10 milionům na penzi

Prvním krokem investora by mělo být vytyčení cíle a plánu jeho dosažení v závislosti na délce investičního horizontu a toleranci k riziku. Cílem může být zajištění na penzi, akumulace kapitálu pro první splátku hypotéky na vlastní bydlení, nákup kabrioletu či prostě jen systematické zhodnocování finančních přebytků z práce či podnikání, aby nedošlo k jejich požírání velmi hladovou inflací.

Pokud bychom zůstali u zajištění na penzi, tak tam samozřejmě záleží, za jak dlouho do ní plánujete odejít a kolik při odchodu budete potřebovat.

Modelově můžeme zvolit odchod do důchodu za 30 let s cílovou částkou 10 milionů korun. Cílová částka se může zdát jako příliš vysoká, ale nezapomínejme, že s postupem času nepřicházejí pouze výnosy a případné ztráty, ale i růst cen. Milion dnes a milion za deset let jsou dva úplně odlišné příběhy.

Pro běžného investora není vhodné vsadit vše na jednu kartu. Investice je třeba rozložit do jednotlivých tříd aktiv, regionů i sektorů ekonomiky.

Výše zmíněného cíle lze díky efektu složeného úročení dosáhnout při 8% zhodnocení kombinací počáteční investice 100 000 Kč a pravidelné měsíční investice 6000 Kč.

Úroky se totiž nepočítají jen z původně investované částky, kterou vkládáte, ale i z úroků a výnosů, které jste postupem času nahromadili. I proto se v kontextu složeného úročení mluví o osmém divu světa. Tento efekt je silnější a silnější s časem.

Pro maximalizaci efektu je proto potřeba začít co nejdřív, i kdyby se mělo jednat o malé částky. Výnos ve třicátém roce vašeho investování bude pracovat se všemi realizovanými výnosy za několik dekád.

KomentářeKomentáře

Nejdřív byt, pak dítě? V Česku už mnozí nezvládnou ani jedno

Při investici 1000 Kč měsíčně s ročním výnosem 7 % budete po 30 letech koukat na částku okolo 1,2 milionu korun. Pokud budete investovat stejně, ale jen 20 let, pak bude výsledná částka 0,52 milionu korun.

V případě prodloužení horizontu na 40 let pak koukáme za stejných podmínek na 2,6 milionu korun. Je proto zřejmé, že doba investování je zásadní pro úspěch. Začít včas je tak možná jedno z těch nejdůležitějších pravidel.

Čím později peníze potřebuji, tím více mohu riskovat

Nyní, když máme jasný horizont a cíl, tak se můžeme podívat na způsob jeho naplnění. Dlouhý investiční horizont umožňuje i relativně opatrnému investorovi podstoupit riziko výměnou za potenciál vyššího výnosu, protože 30 let je dostatečně dlouhá doba na případné zotavení hodnoty portfolia z krátkodobých poklesů.

Obecně platí, že čím delší horizont, tím vyšší je přípustná míra rizika. Platí to samozřejmě i naopak, kdy při horizontu do tří let je naopak vhodné riziko minimalizovat. V případě propadu totiž nemusí být dost času na umazání ztrát.

Právě dosažení průměrného ročního výnosu 8 % bude velmi pravděpodobně vyžadovat podstoupení rizika na finančních trzích v podobě investic do akcií, komodit, státních dluhopisů apod.

Diverzifikace

Jak ale zvolit vhodný poměr jednotlivých investic? Pro běžného investora není vhodné vsadit vše na jednu kartu. Investice je třeba rozložit do jednotlivých tříd aktiv, regionů i sektorů ekonomiky, tedy diverzifikovat.

Vhodné rozložení investičního portfolia pomáhá snižovat míru rizika. Pokud se nedaří v jednom zainvestovaném sektoru, tak se může dařit v jiném, což případnou ztrátu hodnoty pomůže alespoň částečně vyrovnat.

Podobně když hodnota akcií klesá vlivem vyšších nejistot, tak část ztráty může vyvážit růst ceny zlata, které v portfoliu funguje jako zajištění. Rozložení investic do různých oblastí je tak jeden z nejúčinnějších nástrojů řízení rizik.

Jedním z nejšikovnějších nástrojů pro diverzifikaci jsou pak ETF (burzovně obchodované fondy), které často kombinují různá aktiva. Nejznámější jsou pak ETF na celé akciové indexy, které obsahují stovky firem.

Investicí například do ETF na S&P 500 diverzifikujete mezi stovky amerických firem v různých odvětvích. Podobně lze investovat i do komodit, jako je zlato a stříbro. Případně i do ETF, které obsahují státní dluhopisy jednotlivých států.

Nejjednodušší a zároveň nejúspěšnější cesta

Nejjednodušší metodou, jak se řídit výše vytyčenými pravidly, je tzv. DCA (dollar cost averaging), tedy průměrování cen. Je to strategie, kde investor investuje pevnou částku peněz v pravidelném intervalu.

Příkladem může být 5000 Kč každý měsíc stůj co stůj. Rozprostření nákupu v čase omezuje riziko špatného načasování vstupu před případným poklesem trhu.

Investování je dále vhodné doplnit principem „zaplať sám sobě jako prvnímu“, který spočívá v tom, že prvním krokem, po obdržení příjmu ze zaměstnání či z podnikání, je samotná investice. To zaručí dodržování stanoveného plánu a vytvoření zdravého dlouhodobého návyku.

Pro maximalizaci efektu je potřeba začít co nejdřív, i kdyby se mělo jednat o malé částky.

Právě načasování vstupu je extrémně těžké, protože nejlepší dny na trzích jsou často hned vedle těch nejhorších. Snaha o časování tak investory často stojí více v podobě ušlého výnosu než případná ztráta z poklesu trhů.

Pro běžného investora, který nesedí celé dny u analýz finančních trhů, je navíc statisticky výhodnější trh nečasovat a postupovat pravidelnou metodou.

Investování není věda ani magie

Pro začínající investory se může celý svět investic zdát jako komplikovaný. Stačí ale projít prvními kroky a vše do sebe začne zapadat. Nastavte si svůj cíl, plán a investiční horizont. Dle ochoty podstupovat riziko zvolte jednotlivá aktiva. Ve světě investic si najděte zodpovědného partnera a začněte pravidelně investovat.

Na závěr radím obezřetnost při výběru investic, kdy si řada aktivně spravovaných fondů nebojí účtovat poplatky na úrovni jednotek procent z vašeho portfolia, zatímco investice do ETF nesou náklady i pod 0,1 %. Pokud budete mít roční výnos 9 % a poplatek činí 3 %, tak odevzdáte fondu třetinu výnosu.

Z hlediska efektu složeného úročení tak můžete přijít o stovky tisíc. Dodejme, že většina aktivně řízených akciových fondů ani nepřekonává výkonnost ETF na různé akciové indexy. Vedle poplatku vám tak hrozí i nižší výnos investice.

Autor je hlavní ekonom a analytik XTB

HrotagonHrotagon

Operativní leasing se v Česku stává mainstreamem. Koncoví zákazníci budou tvořit třetinu trhu